39. 當世界工廠變成屠宰場—中國市場的轉變 103.05.16
當世界工廠變成屠宰場—中國市場的轉變 103.05.16
寶成集團在中國大陸從四月五日至今面臨大規模罷工事件，東莞台商寶成集團所面臨的萬人罷工，顯示中國勞工不只想要更高的薪資，也開始懂得要求更完整的社會保障。此次罷工從四月五日開始，已經擴大到上萬名員工。他們罷工，為的是公司沒有依規定為他們提撥社會保險。而這問題，寶成集團旗下的裕元公司並非特例，只是過去鮮少被引爆。對企業老闆和政府官員來說，這是一個讓人擔憂的變化。同時另一則重大消息則是台股上市櫃公司大踩人民幣TRF(目標可贖回遠期契約)地雷，導致市場人心惶惶，事實上，這項商品當年是以「搭上人民幣升值趨勢」做為號召的衍生性商品，雖然是相當熱門的套利標，但交易風險其實非常高，根本就不適合中小企業做為外匯避險工具。而這項商品TFR在國外大多是由專業法人操作，因此這次市場上驚爆出現逾1500億元的曝險金額且多數為未上市櫃公司，正是中小企業不可不慎的一大經驗與教訓。這兩則新聞消息看似不相關的兩件事件，但卻有相關的共同點就是中國大陸投資環境內外在因素已在轉變。
越演越烈的罷工事件
寶成中國大陸罷工事件該事件發生回顧，一切都要從王姓女性員工（化名）說起。她在裕元（寶成集團旗下裕元公司）工作年滿50歲，繳交社保金超過15年，即將在四月份退休，發現繳滿了15年的社保基金，退休後每個月只能領人民幣600多元她氣壞了，直覺認為公司騙她、坑她的錢。利用口頭、QQ傳遞，這件事很快的在廠區裡蔓延開來。員工看到退休後每個月領的金額不多，怒吼「該給我的就要給我，要依法追溯。」本次罷工估計已經擴大到上萬名員工。他們罷工，為的是公司沒有依規定為他們提撥社會保險。而這問題，裕元並非特例，只是過去鮮少被引爆。對企業老闆和政府官員來說，這是一個讓人擔憂的變化這次罷工事件，工人指控的社保、公積金問題，問題都在於「配合地方政府」，一位集團核心主管說：「今天國家法律規定，社會保險應該怎麼繳，我們的狀況就是配合地方政府，地方政府不會要你繳齊的，為什麼？你有多少人繳這個保險？繳的金額有多少？因為你如果繳齊，每年就沒有進步空間。因為全國的狀況就是這樣，因為設的標準很高，大家都繳不起。大家都是這樣嘛！」寶成未足額提撥社保金、住房公積金的做法，在台商、外資企業、陸商是很常見的。而此種狀況，官方年審過關，沒異議，這表示，官方也認為，寶成是「合法」的。
TRF企業曝險逾1500億元
TRF是一種選擇權性質的衍生性金融商品，雖是存在已久的匯率避險工具，但近兩年來，在人民幣一度呈現穩定升值過程中，成為金融市場熱門的套利標的。但就像電影「華爾街之狼」一樣，人性的貪婪，導致客戶把匯率風險拋諸腦後，最後卻見盲目「冒險」的中小企業首當其衝。台灣部分銀行業者抱持利己主義，為銷售業績、未告知商品風險、也未慎選投資人，將投資內容及投資期間設定為匯率貶值無下限、產品時間長達1至2年，許多客戶根本不知道自己投資是「獲利有上限，但虧損卻無限」的高風險商品，才導致今日不少企業出現嚴重匯損。外匯市場風雲變幻、朝夕莫測，適合積極型的冒險投資人，外國銀行操作TRF具有完整風險管理機制及查核，絕不能出現一年以上的投資期。此次經驗證明，台灣在衍生性商品銷售端的監理機制，仍有一段路要走。此次TRF的風暴，就如同2009年的美國加州「保盛豐」集團(PEMG)「台版馬多夫」詐騙案翻版，過度包裝的衍生性金融商品其實充滿危機，各公司操作時，實在不可不慎。
政府政策的轉變與危機
過去中國給糖吃，擺滿了誘因要外資企業進入中國，現在中國學到了、學會了，外資企業只有等著被宰割的份。從先前鴻海富士康跳樓事件後，全國大調薪，規劃出五年薪資漲一倍的政策出台，本次事件如比照鴻海事件，應該不用一年時間就會發酵，比照寶成所實施新的社保、住房公積金法令，這告誡了所有台商兩則訊息，第一是大陸地方政府的保護環已經失效，第二則是、單一事件將演變成全國事件。寶成事件代表著中國設廠的台商與外資企業共同面臨的問題，當初為了吸引外資企業投資所祭出的各項優惠，在階段性任務完成後，隨時會因為政策的改變，變成被迫吞下包著毒藥的糖果，而原先表現強勢的人民幣也在大陸政府的政策下由升反跌，先前人民幣匯率走勢呈現單邊升值，人民幣TRF在香港相當風行，近兩年台灣金融業的TMU（商品行銷部門）也大力推廣，這商品不僅受到投資人喜愛，更成為中小企業避險的新工具，但國內上市櫃公司投資TRF(目標可贖回遠期契約)的名目本金，合計為583億元，未上櫃公司投資的TRF總額約1000億元，合計曝險超過1500億元，至於上市櫃公司對TRF的未實現損失為19億元，未上市櫃公司則為40億元，合計為60億元。這兩則事件主因皆可回顧在大陸政府對於政策轉變所造成的影響，大陸政府每推出一道行政命令或新法，都會造成外資企業受到莫大影響，不僅是提高基本工資或提升保障等都讓企業必須支付龐大的成本，貨幣政策的改行更讓企業在避險上遭受更大的威脅，在看到大陸這世界工廠莫大投資機會的同時，實在不能不正視大陸政府在政策上的轉變所造成的影響及傷害，以寶成裕元為例，光是提撥住房公積金、社保以及發生活津貼，總計要支出15億新台幣，這對所有在大陸的台商企業而言，將失去原先的競爭優勢，人民幣貶值也將大幅吞蝕企業的匯兌利潤，總觀中國外商企業的優勢正在慢慢失去，台灣在中國投資的企業不得不正視此問題。
> 發佈日期：2014-05-16 18:15
